Introducere
În ultimii ani, ETF-urile (Exchange-Traded Funds) au câștigat popularitate în rândul investitorilor români, oferind o modalitate eficientă și diversificată de a accesa piețele financiare. Acest articol își propune să prezinte ce sunt ETF-urile, cum pot fi accesate în România, avantajele și riscurile asociate, precum și aspectele fiscale relevante.
Ce sunt ETF-urile?
ETF-urile sunt fonduri de investiții care combină caracteristici ale acțiunilor și ale fondurilor mutuale. Acestea permit investitorilor să achiziționeze un coș diversificat de active, precum acțiuni, obligațiuni, mărfuri sau indici bursieri, printr-o singură tranzacție. ETF-urile se tranzacționează pe burse, iar prețul lor fluctuează pe parcursul zilei, similar acțiunilor individuale.
Accesul la ETF-uri în România
În România, investitorii au la dispoziție atât ETF-uri listate pe bursele internaționale, cât și pe Bursa de Valori București (BVB). Primul ETF listat la BVB este ETF BET Patria-Tradeville, care urmărește evoluția indicelui BET, ce include cele mai lichide 20 de companii de pe piața locală.
Pentru a investi în ETF-uri internaționale, investitorii români pot utiliza platforme de tranzacționare online care oferă acces la piețele externe. De exemplu, XTB România a extins oferta sa, adăugând peste 700 de ETF-uri, facilitând astfel diversificarea portofoliilor locale.
Avantajele ETF-urilor
-
Diversificare: Prin achiziționarea unui singur ETF, investitorii pot obține expunere la un portofoliu diversificat de active, reducând astfel riscul asociat investițiilor în acțiuni individuale.
-
Costuri reduse: ETF-urile au, de obicei, comisioane de administrare mai mici comparativ cu fondurile mutuale gestionate activ. De exemplu, unele ETF-uri pot percepe comisioane de administrare de aproximativ 0,1% anual.
-
Lichiditate și transparență: ETF-urile se tranzacționează pe burse, oferind lichiditate și transparență în ceea ce privește prețul și compunerea portofoliului.
Riscurile asociate ETF-urilor
Deși ETF-urile oferă multiple avantaje, este important să se țină cont și de riscurile implicate:
-
Risc de piață: Valoarea ETF-urilor poate fluctua în funcție de performanța pieței financiare sau a sectorului specific urmărit.
-
Risc de lichiditate: Unele ETF-uri pot avea volume de tranzacționare mai mici, ceea ce poate afecta capacitatea de a cumpăra sau vinde unități la prețuri favorabile.
-
Risc de contrapartidă: În cazul ETF-urilor care utilizează instrumente financiare derivate, există riscul ca contrapartida să nu își îndeplinească obligațiile.
Aspecte fiscale relevante
Începând cu 1 ianuarie 2023, au fost implementate modificări fiscale importante pentru investitorii români:
-
Impozit pe câștigurile din tranzacționarea ETF-urilor: Cotele de impozitare sunt de 1% pentru pozițiile deținute cel puțin 365 de zile și 3% pentru cele deținute mai puțin de 365 de zile.
-
Impozit pe dividende: Cota de impozitare a fost majorată de la 5% la 8% pentru dividendele obținute din ETF-uri.
-
Reținerea la sursă: Brokerii au obligația de a calcula, reține și plăti impozitul în numele investitorilor, simplificând astfel procesul fiscal.
Concluzie
ETF-urile reprezintă o opțiune atractivă pentru investitorii români care doresc să acceseze piețele financiare globale sau locale într-un mod diversificat și cu costuri reduse. Cu toate acestea, este esențial să se înțeleagă atât avantajele, cât și riscurile asociate acestor instrumente financiare. De asemenea, investitorii trebuie să fie conștienți de aspectele fiscale relevante și să se informeze corespunzător înainte de a lua decizii de investiții.
